| LES VAGUES D'ELLIOTT (1/4) |
La théorie des vagues d'Elliott vient de Ralph Nelson Elliott. Inspiré
par la Théorie du Dow et par des observations faites sur la nature, Elliott affirma que le mouvement des
marchés boursiers pouvait être prédi en observant et identifiant des séries répétées
de vagues. En fait, il croyait que tous les comportements humains, non seulement la bourse, étaient influencés
par ces mouvements en vagues.
I ) LES CONCEPTS DE LA THEORIE D'ELLIOTT
1. chaque vague haussière est suivie d'une vague baissière.
2. On dénombre cinq vagues dans la direction de la tendance (haussière
ou baissière) suivies de trois dans la tendance inverse.
3. Chaques série de 5 + 3 vagues forme un cycle.
4. La structure de ces cycles est constante, mais les longueurs des vagues peuvent
varier.
Le cycle complet est donc constitué de huit vagues (cinq à la hausse et trois à la
baisse) qui sont nommées 1, 2, 3, 4, 5, a, b et c.
Les vagues 1 à 5 forment une vague
d'inpulsion et les vagues a, b et c une vague de correction. Les vagues a, b et c corrigent la tendance
engagée par les vagues 1 à 5.
La tendance établie avec les vagues 1 à 5 peut aussi bien être
haussière que baissière et les vagues a, b et c traduisent toujours la tendance inverse.
La Théorie des vagues d'Elliott énonce que chaque vague peut être
décomposée en sous vagues en formant la même structure q'un cycle
complet. C'est à dire que chaque vague d'inpulsion dans le sens de
la tendance générale se décompose en cinq vagues et que chaque vague de correction se décompose
en trois vagues. On remarque alors la notion fractale des formes de cette décomposition qui s'apparente
bien aux éléments rencontrés dans la nature.
Nous remarquons donc des vagues à des niveaux différents, ce qui
correspond à des cycles de plus ou moins long termes. Les vagues ayant le niveau le plus haut sont appelées
'Grand Supercycle'. En ordre décroissant on trouve les 'Supercycles','Cycles', 'Primary', 'Intermediate',
'Minute', 'Minuette', et 'Sub-minuette'. Il faut savoir qu'il est difficile de remarquer des vagues inférieures
à une semaine de cotation.
| degré de vague |
vague d'impulsion |
vague de correction |
| Supercycle |
(I) (II) (III) (IV) (V) |
(A) (B) (C) |
| Cycle |
I II III IV V |
A B C |
| Primary |
     |
   |
| Intermediate |
(1) (2) (3) (4) (5) |
(a) (b) (c) |
| Minor |
1 2 3 4 5 |
A B C |
| Minute |
i ii iii iv v |
a b c |
| Minuette |
1 2 3 4 5 |
a b c |
La Théorie des vagues d'Elliot repose ensuite sur les nombres de Fibonacci pour synthétiser
de manière mathématique le nombre des différentes vagues. Ces nombres sont obtenus de la manière
suivante : on commence par prendre le nombre 1 qu'on additionne au nombre précédent.
exemple : 0+1=1, 1+1=2, 2+1=3,
3+2=5, 5+3=8, 8+5=13 ,13+8=21, 21+13=34, etc ...
Chaque cycle d'Elliott comprend un nombre de vagues qui fait partie de la série
des nombres de Fibonacci. Par exemple dans le 1er graphique on remarque une vague d'impulsion (composée
de 5 vagues) suivi d'une vague de correction (composée de 3 vagues) formant un cycle totalisant 8 vagues. Avec le 2èmre
graphique, en distinguant des sous-vagues, on dénombre ainsi 34 vagues.
Cette constatation a permi ensuite par des formules mathématiques complexes
de caractériser l'amplitude des vagues ainsi que leur durée.
Il est généralement reconnu qu'un 'Grand Supercycle' a commencé
en 1932 et que la cinquième vague de ce cycle commenca en 1982. La plupart considèrent le crack d'octobre
1987 comme la fin de ce cycle. Mais la reprise importante depuis cette date nous fait reconsidérer notre
positionnement des différentes vagues.
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